Červencová knihovna

Výsledky hutních organizací ČR za 1. čtvrtletí 2009

Červencové knihovně uvádíme výsledky ocelářského průmyslu ČR za první čtvrtletí roku 2009. Situace ocelářství celosvětově je postižena finanční krizí. Ocelářský průmysl na začátku výrobkového řetězce průmyslu pociťuje podobné hospodářské zvraty jako jedno z prvních odvětví a na druhé straně reaguje positivně mezi prvními branžemi i na oživení. Na to však všichni stále ještě čekají. Optimismus se stále posouvá a tak většina společností i analytických pracovišť již raději posouvá termín reálného oživení na konec roku 2010. Rok 2009 je rokem útlumu, rok 2010 může být rokem rekonvalescence.

V 1.čtvrtletí r. 2009 se naplno projevily důsledky hospodářské krize i v oboru hutního průmyslu. Snížení dynamiky růstu a poptávky rozhodujících odběratelských odvětví markantní zejména v 4.čtvrtletí minulého roku, pokračovalo v zesílené míře i v 1.čtvrtletí r.2009. Za celý SKP 24 (dřive27) klesly nové zakázky meziročně o téměř 40%. V závěru období se projevovali mírné známky oživení zejména signalizované postupným růstem hodnoty krátkodobých i dlouhodobých finančních investic. Problémem pro vývozce zůstávala značná volatilita české koruny k EUR a USD, v závěru čtvrtletí však koruna spíše oslabovala. Všechny tyto faktory ve svém souhrnu znamenaly rekordní 66% meziroční pokles přidané hodnoty a markantní snížení celkové rentability výroby.

V r.2008 poklesl meziročně index průmyslové produkce v odvětví 24 v průměru o 0,8%, zejména díky strmému pádu v 4.čtvrtletí, kdy meziročně klesl o téměř 25% (průmysl celkem jen -13,2%). V 1.čtvrtletí r.2009 se index průmyslové produkce odvětví 24 snížil meziročně dokonce o více než 41%, (průmysl celkem „jen“ o 21%), přičemž průměrné ceny měly klesající trend.

Meziroční výsledky ocelářského průmyslu, měřené přes fyzický objem výrob, měly až do konce 3.čtvrtletí r.2008 jen mírnou dynamiku. Obrat nastal ve 4.čtvrtletí. Za celý rok 2008 byl objem výroby meziročně o 6,5 % nižší. Avšak za 4. čtvrtletí 2008 byl meziročně o 32,3 % nižší a mezičtvrtletně o 31,9 % nižší. V 1.čtvrtletí r.2009 se objem výroby meziročně snížil o 41,9% a proti 4.čtvrtletí r.2008 se dále snížil o 8,2%.

Finální hutní produkce v 1.čtvrtletí r.2009 celkem meziročně klesla o 43,3%, z toho objem výroby válcovaného materiálu se snížil o 42,3% (snížení produkce polotovarů o 39,3%, dlouhých výrobků o 35,3% a plochých výrobků o 55,3%), přičemž produkce ocelových trubek se snížila o 48,3%, z toho produkce svařovaných trubek se snížila o 42% a produkce bezešvých trubek meziročně klesla o 51,5%.

V 1.čtvrtletí r.2009 meziročně klesly dodávky finální produkce na tuzemské trhy v průměru o 48,1%, z toho dodávky válcovaného materiálu se snížily o 47,8% a dodávky ocelových trubek klesly o 53,5%. Celkové dodávky na zahraniční trhy se snížily meziročně méně výrazně o 39,4% (dodávky válcovaného materiálu -38,8%; trubek -41,6%). Z hlediska teritorií zahraničního trhu došlo k meziročnímu snížení dodávek finální produkce do zemí EU-15 o 40,3%, do nových zemí EU o 46,1% a na trhy třetích zemí se dodávky zvýšily o 5,3%.

Možnosti českého vývozu jsou při jejich vysokém podílu těsně svázány s oživením nebo recesí ve světě zejména ve státech Evropské unie. V současné době se tempa růstu ve většině států EU dramaticky snižují. Zatímco v r.2008 vrostl HDP zemí EU o 0,9%, v r.2009 se předpokládá 3,3% pokles. Snížená prognóza souvisí nejen s  vývojem na finančních a realitních trzích a s prognózami růstu na trhu USA, Japonska a dalších zemí,ale již přímo s dramatickým poklesem zakázek a temp růstu celých odvětví (automobilový průmysl, stavebnictví…)

V porovnání s výsledky zpracovatelského a ocelářského průmyslu v Evropě, zejména ve starých členských státech EU, měly zatím souhrnné výsledky českého průmyslu v r.2008 stále vyšší dynamiku. To se změnilo zejména od 4.čtvrtletí roku, kdy pokles poptávky se značným podílem té zahraniční, znamenal ještě výraznější meziroční propad průmyslové výroby (-15%) a zejména zpracovatelského průmyslu (viz výše). Svou roli sehrála exportně orientovaná ekonomika se značným podílem automobilového průmyslu, který se ve srovnatelném období výrazně podílel na růstu.

Podle údajů ČSÚ v hodnoceném období 1.čtvrtletí r.2009 poklesly meziročně ceny průmyslových výrobců celkem o 1,2% a ceny oboru 24 (dříve 27) o 3,1% vzrostly. Ceny výrobků oboru SKP 24.1 se zvýšily meziročně o 5,5%, ceny oboru SKP 24.2 (trubky) o 11,9% a ceny oboru 24.3 vzrostly jen mírně (+0,2%). Výrazně se naopak snížily ceny výrobků z neželezných kovů (24.4).

Poněkud jiný obraz podává společnost CRU group, podle které globální ceny ocelářských výrobků klesly v uvedeném období meziročně o 25,3%, z toho ceny plochých výrobků klesly o 27,1%, a dlouhých o 22,2%.

Výrazný impuls pro růst výrobních nákladů a cen zůstával i po větší část roku 2008 v oblasti nákladů na rudy, paliva a energie. V 1.čtvrtletí roku 2009 ceny vstupů v meziročním srovnání spíše stagnovaly s výjimkou cen šrotu které se snížily o 48%. Ve srovnání se 4.čtvrtletím r.2008 se snížily ceny zemního plynu o 13%, poklesly ceny energetického uhlí (-22,5%) a mírně se snížily i ceny el. energie.

V 1.čtvrtletí r.2009 klesly, ve sledovaných  ocelářských společnostech tržby celkem v běžných cenách meziročně o 35%. Ještě výrazněji, o více než 38% se snížily tržby z průmyslové činnosti. Tržby z přímého vývozu se snížily o 39%. Rychlejší růst výkonové spotřeby v porovnání s růstem tržeb, se projevil v 66% poklesu přidané hodnoty.

Pokles tržeb a zakázek, který akceleroval již ve 4.čtvrtletí minulého roku měl svůj dopad v oblasti produktivity práce a vyžádal si postupně i odpovídající redukci v oblasti zaměstnanosti. V 1.čtvrtletí r.2009 klesl průměrný evidenční počet pracovníků (bez agenturních pracovníků) meziročně o 4,7%. Pokles zakázek se projevil i ve větších úsporách v oblasti mezd. Meziroční tempo růstu průměrných výdělků se poprvé po mnoha letech snížilo a to o hodnotu 8,3%. Pro srovnání v průmyslu celkem meziroční růst nominálních průměrných výdělků za sledované období činil ještě 1,3%. Vzhledem k 2,1% meziročnímu růstu spotřebitelských cen, reálné výdělky v tomto období výrazně poklesly. Na vině byly zkrácené pracovní týdny a nevyplácení pohyblivých složek mezd.

Ve vztahu k stejnému období minulého roku klesla produktivita práce z tržeb v b.c. o 31,3%. Při poklesu výroby, tržeb a produktivity práce se zvýšila mzdová náročnost provozních výnosů o více než 65%.

Pokles přidané hodnoty se promítl rovněž do ukazatelů rentability. Provozní hospodářský výsledek znamenal ztrátu téměř 1,1 mld. Kč proti 4 mld. Kč zisku dosaženém ve srovnatelném období 1.čtvrtletí r.2008. Hospodářský výsledek před zdaněním činil (-1,1) mld. Kč. proti 2,8 mld. Kč zisku vykázaném ve srovnatelném období r.2008. Na celkový hospodářský výsledek působil v 1.čtvrtletí r.2009 pozitivně kladný finanční hospodářský výsledek (především vliv přijatých úroků ArcelorMittal Ostrava).

Ukazatele rentability odrážejí výše uvedený vývoj v oblasti tržeb a zisku. Rentabilita tržeb dosáhla ve sledovaném období hodnoty (-4,8)% proti hodnotě (+1,5)% 1.čtvrtletí r.2008. Hrubá (provozní) marže klesla na hodnotu (-4,9)% z hodnoty (+11,5)% srovnatelného období. Obdobně výrazně klesla v meziročním srovnání rovněž rentabilita vlastního kapitálu, která byla ovlivněna zejména poklesem účetního zisku, při cca 4,3% růstu vlastního kapitálu.

Přes pokles míry zisku klesla úroveň celkové zadluženosti meziročně o 6,6%, dlouhodobá zadluženost se výrazně snížila o 13,3%. Úspěšný hospodářský vývoj většiny společností v uplynulých letech se podílel i na růstu podílu vlastního kapitálu společností až na průměrnou hodnotu téměř 68% aktiv celkem. Při poklesu celkových závazků společností vč. úvěrů meziročně o 6,8%, se zvýšily úvěry společností o 4,8%, z toho krátkodobé vzrostly dokonce o 46%. Celková úvěrová zadluženost se mírně zvýšila.

Z hlediska hodnocení společností krýt své krátkodobé závazky se situace meziročně spíše zlepšila. Krátkodobý finanční majetek se meziročně zvýšil o 23,5%, přičemž krátkodobé závazky se snížily jen nevýrazně. Na druhé straně se zvýšily pohledávky a to i krátkodobé což vedlo k vyššímu než potřebnému růstu běžné likvidity.

Výrazný pokles tržeb při mírnějším poklesu stavu zásob (-2,7)%, měl za následek prodloužení doby obratu zásob o téměř 48% (ze 44 na 65 dní). Obdobný výsledek zaznamenaly všechny další ukazatele aktivity.

Přes meziroční výrazný pokles efektivnosti výroby, daný především prudkým poklesem zakázek doma i v zahraničí, je finanční kondice většiny společností díky předchozímu vývoji, i nadále na úrovni zajišťující fungování společností. Společnosti jsou nadále schopny plnit své závazky. Na druhé straně jejich cash-flow výrazně klesá a jejich pohledávky rostou. Nedostatek zakázek si vynucuje i odstavování výrobních kapacit a snižování mezd ať již cestou zkracování pracovního týdne, či snižování počtu pracovníků. Míra využití kapacit v celém technologickém řetězci a produktivita práci však přesto klesá.

To se projevuje i z hlediska hodnocení pomocí tzv. ukazatelů životaschopnosti, jejímž parametrům v současné době v průměru vyhovět nelze, přesto, že individuálně některé společnosti tyto parametry nadále plní.

Pokles dynamiky zakázek pro hutní průmysl pokračuje v meziročním srovnání i v  r.2009 a v kontextu přetrvávající hospodářské krize v Evropě a ve světě bude ovlivňovat ekonomické prostředí hutních výrobců minimálně po celý letošní rok. To bude mít pravděpodobně i své další dopady do oblasti zaměstnanosti. V globálním měřítku souvisí zpomalení dynamiky hutní výroby s dopady hypoteční krize zejména do stavební výroby, vyvolané finanční krize na trhu USA ale i EU i s nižší očekávanou dynamikou hospodářství v některých dalších zemích (Japonsko apod.). Důležitý pro odbyt hutních materiálů bude i nadále vývoj hospodářství v Číně. Svou roli sehrají i opatření realizovaná jednotlivými vládami k podpoře ekonomiky při přechodu řady zemí do hospodářské recese, včetně jejich koordinace na úrovni Evropské Unie.

Ukazatele životaschopnosti v 1.čtvrtletí r.2009

Ing. Miroslav Svoboda